Si tenés deudas o ahorros en dólares, el cambio en las tasas de Estados Unidos te interesa

Si para operar tu negocio solicitaste un préstamo en dólares, o si estás pensando en buscar financiamiento para comprar maquinaria o inventario, tenés que prestar atención a las noticias internacionales. La Reserva Federal de los Estados Unidos (la Fed, que funciona como el banco central de ese país) decidió subir sus tasas de interés de referencia. Esta medida colocó sus tasas en un rango que va del 3,75 % al 4 %, lo que representa el primer incremento desde el año 2023.

Aunque este cambio ocurre a miles de kilómetros de distancia, su impacto llega directamente a las finanzas de las pymes en Costa Rica. De acuerdo con los análisis de especialistas financieros de las firmas Cefsa y FCS publicados por el medio CR Hoy, esta decisión encarecerá el costo de los créditos en dólares en nuestro país, una moneda en la que se mueve aproximadamente una tercera parte de la cartera de préstamos de los bancos locales.

¿Qué significa esto para tu empresa?

El aumento en las tasas de interés en Estados Unidos tiene un efecto dominó directo sobre el mercado costarricense. Si tu empresa tiene deudas en dólares con tasas variables, es muy probable que empecés a ver un incremento en la cuota mensual de tus préstamos. Esto sucede porque la mayoría de los créditos locales en dólares se calculan sumando un margen del banco a una tasa de referencia internacional. Si esa tasa de referencia sube, tu mensualidad también lo hace.

Por el lado de los ahorros, la situación se mueve más despacio. Si tenés certificados a plazo o cuentas de inversión en dólares, este aumento podría traducirse en un rendimiento ligeramente mayor para tus recursos. No obstante, las tasas pasivas (que son los intereses que los bancos te pagan por dejar tu dinero con ellos) suelen tardar mucho más tiempo en ajustarse que las tasas de los préstamos que te cobran.

Además, este movimiento genera una distancia importante con respecto a las decisiones del Banco Central de Costa Rica (BCCR). Mientras que en Estados Unidos las tasas suben, el BCCR ha venido reduciendo su Tasa de Política Monetaria (la tasa que sirve de guía para los intereses en colones) hasta ubicarla en un 3,00 %. Esta diferencia de tasas debería presionar el mercado cambiario y provocar que el colón pierda valor frente al dólar. Sin embargo, el tipo de cambio en el mercado Monex se ha mantenido en niveles bajos, rondando los 450 colones por dólar. Esto significa que las pymes que importan insumos siguen beneficiadas por un dólar barato, pero deben estar alertas ante la volatilidad que estos cambios internacionales pueden provocar en el mediano plazo.

¿Qué tenés que hacer y cuándo?

No tenés que entrar en pánico, pero sí es momento de sentarte a revisar los números con calma. El impacto de estas tasas se irá reflejando de forma gradual en los próximos meses, por lo que tenés un margen de tiempo para preparar tu flujo de caja.

Primero, revisá las condiciones de tus créditos actuales. Buscá tus contratos bancarios o pedile a tu contador que verifique si tenés préstamos con tasa variable y cuál es el indicador internacional al que están ligados. De esta forma podés calcular de cuánto podría ser el ajuste en tus cuotas mensuales.

Segundo, analizá la moneda en la que recibís tus ingresos. Si tu pyme vende en colones pero asumiste deudas en dólares, estás expuesto a un riesgo doble: el incremento de las tasas y una eventual subida del tipo de cambio. Si este es tu caso, conversar con tu asesor financiero sobre la posibilidad de colonizar tus deudas puede ser una alternativa viable, siempre y cuando las tasas en colones resulten favorables tras hacer los números correspondientes.

Tercero, si estabas planeando adquirir una nueva deuda en dólares para expandir tu negocio, ajustá tus proyecciones financieras con un escenario de tasas más elevadas. Es mejor ser conservador en el presupuesto y asegurarte de que tu pyme pueda soportar una cuota mensual más alta sin comprometer la operación diaria de tu negocio.

Si querés que revisemos la estructura de tus deudas actuales o necesitás ayuda para proyectar el flujo de caja de tu pyme ante este nuevo panorama financiero, tocá el botón de contacto acá abajo para escribirnos por WhatsApp: en JRC Consulting Group nos encargamos de que tomés las mejores decisiones con total tranquilidad.